Рынок облигаций восстанавливается: какие бумаги дают привлекательную доходность

От этого зависит, сохранит ли инвестор свой капитал и сколько заработает на инвестировании. В частности, по оценкам аналитиков «Велес Капитала», интересным может быть новый выпуск бумаг МТС сроком на четыре года и объемом 10 млрд рублей. Ставка купона по ним составляет 9,65%, а спред к доходности по ОФЗ — 112,23 базисных пункта.

Лидеры роста

Доходность по таким облигациям еще может расти, но, в отличие от конца 2023 года, сейчас рынок не выглядит переоцененным. Например, эмитент вернет не 1000  ₽ вместе с последним купоном, а по 100 ₽ вместе с каждым купоном. Минус — нужно снова искать, куда вкладывать эти деньги.

Топ-10 корпоративных облигаций с высокой доходностью

Купоны по облигациям облагаются налогом по ставке 13%. Брокер сам удержит налог — на ваш счет купон поступит уже за вычетом налога. Дополнительно напрягаться не нужно, но удержанный налог снизит итоговую доходность. Можно менять фильтры так, как требуется для ваших задач, например искать облигации с высокой ликвидностью — где большой объем торгов.

По мнению эксперта, доходности на первичном рынке во многом учитывают неблагоприятные сценарии с сохранением жесткой денежно-кредитной политики еще длительный период времени. Доходности по длинным гособлигациям ставят рекорды на долговом рынке с конца прошлого года. 1 ноября Минфин разместил ОФЗ-ПД с датой погашения в марте 2034 года и доходностью 12,5%. Среди бумаг с постоянным купоном и сроком размещения свыше десяти лет доходность стала максимальной с 2015 года. Высокая доходность — это не желание эмитента обогатить инвестора. Например, рейтинговые агентства оценили эмитента как компанию с низкой кредитоспособностью и высокой вероятностью дефолта.

1. Для сравнения, доходности облигаций федерального займа (ОФЗ) с сопоставимой дюрацией за тот же период выросли на 37 б.п.
2. Неисполнение обязательств называется дефолтом, и из-за этого есть риск потерять все или почти все вложенные деньги.
3. Валютная доходность к погашению ряда выпусков замещающих бондов — от 6% и выше.
4. Аналитики «ВТБ Мои инвестиции » считают, что доходности долгосрочных ОФЗ могут вырасти до уровня 14% годовых.
5. К тому же высокая ликвидность позволяет с минимальными потерями переформатировать портфель в течение одного дня», — говорит Манаенко.

Рынок облигаций восстанавливается: какие бумаги дают привлекательную доходность

Владимир Корнев, аналитик «Цифра брокер», отмечает, что в текущих условиях инвестиционно-привлекательных идей на рынке немного. Свой выбор он останавливает на корпоративных флоатерах с привязкой купона к ставке Банка России. При этом, по его мнению, лучше выбирать ликвидные бумаги с высоким рейтингом, желательно ААА, например, РусГидро БО-П12. «Ближе к концу года, по мере того как рынок учтет в ценах повышение ставки, можно рассмотреть к покупке ряд выпусков с фиксированным купоном с рейтингами от А+ до АА- и дюрацией один — три года», — резюмирует аналитик. Среди дебютантов на рынке облигаций в июне был ряд компаний малого и среднего бизнеса, указывает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Игорь Галактионов.

Главной причиной сохранения жесткой монетарной политики стала борьба с повышенным уровнем инфляции. Инвесторы, которые не стремятся активно управлять портфелем, могут присмотреться к выпускам со сроком погашения до пяти лет, например, ОФЗ с погашением в июле 2025 года и ОФЗ с погашением в мае 2028 года. В фильтре «Валюта» выставляем рубли, в фильтре «Тип инвесторов» — для неквалифицированных, а в фильтре «Тип облигации» для простоты выбираем стандартные.

1. В «первом эшелоне» корпоративных облигаций расширенных спредов с ОФЗ остается все меньше, а высокодоходные бумаги имеют повышенный риск, отмечает Алексей Козлов из «Финама».
2. И попробовать найти в куче откровенного облигационного мусора пятерку эмитентов, которым не так страшно доверить свои деньги под купонную доходность 20%+.
3. Амортизация — это не хорошо и не плохо, просто нужно иметь ее в виду и вовремя перекладывать освободившиеся деньги в другие инструменты.
4. Всего долг российских компаний перед инвесторами достиг ₽28,86 трлн.
5. Необходимо отметить, что любой доход, полученный от инвестиций в финансовые инструменты, может изменяться и что цена или стоимость ценных бумаг и инвестиций может как расти, так и падать.

Поэтому инвесторам важно перед покупкой проверять нынешнюю цену облигаций — чтобы понимать, на какую доходность можно рассчитывать. Преимущество в том, что при продаже облигации можно практически не потерять проценты — это удобнее, чем на вкладе. Дело в том, что при продаже облигации на бирже инвестор получит не только стоимость облигации, но и накопленный купонный доход.

На долговой рынок будет оказывать влияние динамика ставок денежного рынка, а также появление новостей о возможных дефолтах или реструктуризациях крупных эмитентов , добавляет Алексей Булгаков. Далее доходность по длинным ОФЗ продолжила рост и в апреле этого года приблизилась к отметке 14%. На аукционе 17 апреля доходность выпуска ОФЗ-ПД с погашением самые доходные облигации в мае 2038-го составила 13,8%, тем самым побив рекорд за всю историю наблюдений с 2015 года. С Политикой АО «БКС Управление благосостоянием» в отношении обработки персональных данных ознакомлен(-а). Если инвестор хочет получать одинаковые выплаты, ему лучше не выбирать облигации с амортизацией.

Их риск чуть выше, чем у ОФЗ, но и доходность чуть больше — 15—16% годовых. В день размещения компания продает облигации по номиналу или близко к нему, например за 1000 ₽. Но облигации легко могут раскупить за один день — если не успеть, в дальнейшем бумаги нужно будет приобретать на бирже у другого инвестора, который хочет их реализовать.

В течение ближайших 12 месяцев компании нужно погасить кредиты и облигации на 75 млрд рублей. На 30 июня 2023 года у «Черкизово» был 21 млрд рублей денег и эквивалентов, а за последние 12 месяцев бизнес принес 24 млрд рублей чистой прибыли. В течение ближайших 12 месяцев компании нужно погасить кредиты и облигации на 3,8 млрд рублей.

Smart-lab — позволят выбрать облигации по определенным параметрам и наносит их на карту доходности, на которой видна доходность в процентах и дюрация. Купоны — процент от номинальной стоимости облигации, который получает инвестор за период обращения бумаги. Аналитики, опрошенные Forbes, отобрали наиболее интересные для инвестирования новые выпуски, исходя из надежности эмитента и кредитного спреда по сравнению с ОФЗ. На последнем заседании 15 декабря Центробанк в пятый раз подряд повысил ключевую ставку — на этот раз с 15% до 16%. Суммарно за пять месяцев показатель вырос более чем в два раза — с 7,5% до 16%.

Ранее эксперты объясняли «РБК Инвестициям», что долговой рынок уже заложил в своих ценах еще одно ужесточение денежно-кредитной политики. Информация в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ Глобальные акции малой капитализации» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 29 ноября 2021 года № 4729).

Выросшие расходы, связанные с ростом курса доллара, компания перекладывает на потребителей, что позволяет ей снизить валютные риски. Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Брать новые займы придётся по высоким ставкам, что сильно увеличит процентную нагрузку.

В течение ближайших 12 месяцев компании нужно погасить кредиты и облигации на 7,8 млрд рублей. На 30 июня 2023 года у «Инарктики» было 2,3 млрд рублей денег и эквивалентов, а за последние 12 месяцев бизнес принес 12,3 млрд рублей чистой прибыли. Компания должна справиться с погашением краткосрочных обязательств. Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ Глобальные акции роста и качества» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 29 ноября 2021 года № 4727). Среди флоатеров выбраны бумаги с привязкой купона к ставке однодневного межбанковского кредитования в российских рублях (RUONIA), так как они доступны для покупки неквалифицированным инвесторам. Объем рынка корпоративных облигаций за сентябрь вырос на ₽526,4 млрд, согласно данным сентябрьского обзора рисков финансовых рынков Банка России.